Element Solutions Inc annonce deux transactions stratégiques dans le domaine des semi-conducteurs

MIAMI, 5 juin 2023--(BUSINESS WIRE)--Element Solutions Inc (NYSE : ESI) (« Element Solutions » ou la « Société »), une société mondiale et diversifiée de produits chimiques spécialisés, a annoncé deux transactions visant à améliorer ses capacités et approfondir les relations avec les clients sur les marchés des matériaux électroniques avancés. Ensemble, ces transactions représentent environ 15 millions de dollars d'EBITDA ajusté annualisé avec un potentiel de croissance important à mesure que les marchés de l'électronique s'améliorent et que certaines nouvelles technologies gagnent en qualification auprès des clients.

Element Solutions a accepté de payer 185 millions de dollars, nets des avantages fiscaux en espèces estimés, à Entegris, Inc. pour mettre fin à son accord de distribution de longue date pour les produits de dépôt électrochimique ViaForm®. Ces produits de placage au niveau des tranches destinés aux plus grands fabricants de semi-conducteurs au monde sont actuellement développés et fabriqués par MacDermid Alpha Electronics Solutions, une unité commerciale d'Element Solutions, et ont été distribués par Entegris dans le cadre d'un accord de distribution permanent. Après une période de transition, Element Solutions gérera en interne tous les aspects de la gamme de produits ViaForm®, ce qui, selon nous, se traduira par une chaîne d'approvisionnement plus efficace et de meilleurs résultats pour les clients. Le paiement sera financé par une combinaison de liquidités disponibles et d'un emprunt supplémentaire de 150 millions de dollars au titre de la facilité de crédit de premier rang de la société.

Element Solutions a acquis Kuprion, Inc., un développeur de technologie nano-cuivre de nouvelle génération destinée aux marchés des semi-conducteurs, des circuits imprimés et de l'assemblage électronique. La technologie ActiveCopper™ de la société répond aux effets de la dilatation thermique et offre des performances et une fiabilité supérieures dans une multitude d'applications en croissance, notamment les véhicules électriques, les réseaux 5G haute fréquence, la fabrication de substrats IC, les emballages avancés, les systèmes aérospatiaux et de défense critiques et les centres de données. Cette transaction a été structurée avec un paiement initial et des paiements de complément de prix potentiels basés sur des étapes associées à la qualification du produit et au chiffre d'affaires sur plusieurs années.

Le président et chef de la direction Benjamin Gliklich a déclaré : « Ces transactions renforcent nos relations et nos capacités sur des marchés de croissance convaincants et à long terme, propulsés par la prolifération du calcul haute performance prenant en charge l'intelligence artificielle, l'automatisation industrielle et d'autres applications émergentes. Le secteur de l'électronique représente une opportunité intéressante d'investir et de nous positionner pour la reprise inévitable. Entegris est un partenaire solide à long terme pour la distribution de notre technologie ViaForm®. Au fil du temps, cependant, nous sommes tous deux convenus qu'une responsabilité unifiée de tous les aspects du cycle du produit - de l'innovation et de la fabrication jusqu'aux ventes et au support - serait le meilleur pour nos clients et la croissance de la gamme de produits. Ces produits font partie intégrante de la production de semi-conducteurs chez les plus grands fabricants du monde et renforcent nos relations et notre proposition de valeur dans ce domaine important. La transaction est relutive pour la croissance des revenus, la marge et le CRI (Cash Return on Investment) et devrait augmenter la contribution de notre secteur Électronique à l'EBITDA ajusté annuel de la Société à plus de 70 %. Nous remercions Entegris et ses sociétés historiques pour leur partenariat sur 20 ans et pour la solide position commerciale qu'ils ont contribué à construire. Nous sommes impatients de proposer une offre améliorée à nos clients. »

M. Gliklich a poursuivi : « Notre acquisition de Kuprion apporte une autre capacité hautement différenciée à notre portefeuille avec l'équipe de R&D et d'applications de classe mondiale qui l'a développée. Leur technologie est conçue pour résoudre les défis de plus en plus difficiles associés à la gestion thermique et à l'adhésion dans électronique de pointe. Nous pensons qu'il s'agit d'une technologie qui change l'industrie avec de larges applications dans notre portefeuille, du conditionnement des semi-conducteurs à la métallisation des substrats IC et à l'assemblage électronique. Combinant les solutions et les capacités techniques de Kuprion, déjà recherchées par bon nombre de nos plus grands clients, avec notre l'étendue de notre expertise en matière de ventes, de services et d'applications créera d'énormes opportunités de croissance. »